0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что влияет на волатильность курса биткоина? От чего зависит динамика цены BTC

Что влияет на волатильность курса биткоина? От чего зависит динамика цены BTC?

Теперь любой инвестор, который заботится об улучшении своего инвестиционного портфеля, знает о существовании биткоина и присматривается к нему. Потенциальные инвесторы пытаются более пристально изучить исторические колебания цены на биткоина, чтобы оценить степень риска инвестиций в него. Поскольку биткоин, его базовая технология и всё, что с ними связано, трудны для понимания, многие инвесторы стараются избегать покупки биткоина.

Однако у тех, кто заинтересован в нём, возникает ещё больше вопросов. Например, их очень интересует вопрос о том, почему цена биткоина так сильно колеблется, и как воспользоваться этим, чтобы получить прибыль.

Навигация по материалу:

История цены Биткойна

Биткойн, крупнейшая криптовалюта с точки зрения рыночной капитализации, выросла с менее чем 700 долларов до 20 000 долларов только в 2017 году.

Это колоссальный рост на 27000% за год, по сравнению с индексом S&P 500, который вырос всего на 25% за тот же период.

Эксперты и лица, формирующие общественное мнение, согласны с тем, что волатильность Биткойна делает его инвестицией с высоким риском, к которым следует подходить с осторожностью.

Тем не менее, нельзя отрицать, что криптовалюты могут похвастаться сложной технологией, которая превратила многих в миллионеров.

Какая криптовалюта сегодня самая изменчивая на рынке? Давайте подробно рассмотрим волатильность криптовалют и исследуем, как эта концепция формирует рынок.

Трансформация

В начале своего пути биткоин представлял собой просто реализацию технологии блокчейн, и был интересен узкой группе лиц. Сейчас монета является является реальным биржевым товаром, обладающим свойствами защитного актива, позволяющего сохранить ценность, отмечает Першиков. По его словам, майнинг биткоина эволюционировал с хобби для компьютерных гиков до новой экономической отрасли.

В биткоин-сети уже произошло три халвинга. Последний на текущий момент халвинг состоялся 11 мая 2020 года. Тогда вознаграждение за добытый майнерами блок было уменьшено вдвое — до 6,25 биткоина. Следующий халвинг должен произойти в 2024 году. Каждое уменьшение вознаграждения за добычу блока сопровождалось реакцией рынка. Например, первые два халвинга сопровождались повышенной волатильностью монеты в течение последующего года. После халвинга 2020 года биткоин вступил в фазу роста, которая продолжается по сей день.

В конце 2017 года произошло одно из самых значимых событий в истории криптовалюты. Группа чикагских бирж CME Group выпустила фьючерс на биткоин. Сразу после этого цена главной цифровой монеты и альткоинов начала падать и перешла в фазу долгосрочного снижения, длившуюся более года. Уже в конце 2020 года финансовые институты обратили внимание на другие монеты. CME Group запустила торги фьючерсами на Ethereum. Эфир стал первым альткоином, торгуемым на фондовой бирже.

Главная трансформация, которая произошла с биткоином за годы его существования — это принятие криптовалюты массами, считает Подолян. Он напомнил, что еще четыре года назад цифровая монета считалась экзотикой, а сегодня она стала инструментом инвестирования и сбережения средств не только для частных инвесторов, но и крупных компаний. Трансформации главной цифровой монеты могут сделать из нее одну из мировых резервных валют, добавил старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев.

Риски конвертации

Большой риск заключается в процессе конвертации традиционной валюты в биткоин и обратно. В российском законодательстве, как и в любом другом, не существует закрепленного порядка проведения таких операций. Отсутствие устоявшегося правового поля и стабильной позиции государственных финансовых регуляторов совсем не на пользу биткоину.

— Любая подобная сделка находится в «серой зоне» со всеми сопутствующими рисками: недобросовестность контрагента, отсутствие судебной защиты и т.д. По этой причине либо вы принимаете этот риск, либо делаете сделки на внешних регулируемых рынках, либо отказываетесь от этой идеи вовсе. Безусловно, наличие таких альтернатив не способствует принятию биткоина как цифрового золота. Ведь драгоценный металл можно приобрести без каких-либо ограничений во всех развитых странах, — указывает Виталий Кирпичев, директор по развитию TradingView.

Таким образом, использование криптовалют для сбережений, подобно долларам или евро, очень рискованно.

— Лучше выбрать другие инвестиционные инструменты — например, акции небольших перспективных компаний, — советует Алексей Новиков, руководитель направления «Инвестиции» «Банки.ру».

От чего зависит волатильность на самом деле

Почему же так происходит? Дело в радикальной неопределенности. Несмотря на то, что сеть Bitcoin была запущена 10 лет назад, это все еще новая технология, которая пока не принята повсеместно. Большинство людей до сих пор не знают, что это такое. Криптовалюты и блокчейн-технология только начинают утверждаться в сфере образования, да и то лишь в топовых университетах.

Неизвестно, что будет со всем этим дальше. Станут ли криптовалюты использоваться в качестве основного платежного средства? Что в итоге будет с биткоином? Окажутся ли нужны миру смарт-контракты? Не запретят ли все монеты, кроме государственных? Слишком много вопросов.

Золото же существует тысячелетиями. Оно изучено вдоль и поперек, мы знаем, где и как оно применяется. И если вдруг ученые обнаружат какой-то революционный способ использовать золото, несомненно, оно взлетит в цене. Если появится какая-то мегановость, рынок отреагирует соответствующе. Но все это уже маловероятно, поэтому и волатильность золота менее существенна.

А вот с биткоином все иначе. О нем ежедневно пишут сотни новостей и выдвигают десятки гипотез. Любой информационный фон сказывается на настроении рынка, соответственно, и на цене BTC, а так как настроение является определяющим фактором стоимости биткоина, то неопределенность продолжит влиять на цену первой цифровой монеты, пока не станут ясны ее окончательный потенциал и сфера применения. Это точно не случится сегодня и вряд ли произойдет завтра, поэтому волатильность биткоина останется высокой, даже если на рынок придут миллионы новых игроков и ликвидность вырастет в десятки раз.

Материалы по теме

Вопреки всему.

Доходные игры.

Однако в реальности концентрация валюты может быть еще выше. «Этот показатель концентрации, скорее всего, является преуменьшением, поскольку мы не можем исключить, что некоторые из крупнейших адресов контролируются одним и тем же лицом», — утверждают ученые NBER. Кроме того, многие биржи и другие финансовые организации хранят биткоины, принадлежащие частным инвесторам. Мировое распределение хешрейта (вычислительных мощностей) показывает еще больший дисбаланс: десять процентов майнеров обладают 90 процентами мощностей по майнингу биткоина. При этом половина глобального хешрейта сконцентрирована в руках 50 человек (0,1 процента от общего числа майнеров).

Несмотря на растущую популярность биткоина, в его экосистеме по-прежнему доминируют крупные игроки, будь то майнеры, частные владельцы или биржи, подчеркивают авторы исследования. Такое распределение делает сеть легкой мишенью для кибератак, считают эксперты Bloomberg. Хоть система и является децентрализованной, несколько майнеров или даже один из них может заполучить контроль над всей сетью из-за столь высокой концентрации биткоинов и мощностей в руках небольшой группы людей.

«Подобная концентрация делает биткоин подверженным системному риску и подразумевает, что большая часть выгод от дальнейшего его внедрения, вероятно, непропорционально выпадет на небольшую группу участников», — указано в научном документе. NBER также выявил закономерность, при которой концентрация биткоинов и мощностей снижается при активном росте цены: в это время биткоин привлекает внимание новых покупателей и майнеров. А когда криптовалюта дешевеет, концентрация снова возрастает — биткоины скапливаются в руках крупных инвесторов, которых не пугает волатильность валюты. Наличие таких процессов означает, что сеть особенно уязвима для атак, когда биткоин дешевеет.

Стоимость первой в мире криптовалюты 20 октября обновила исторический рекорд, превысив отметку в 66,8 тысячи долларов. Предыдущий максимум был зафиксирован в апреле — тогда биткоин стоил 64,8 тысячи долларов. На момент публикации новости цена валюты скорректировалась и составила 62 679 долларов, по данным CoinDesk.

Источники волатильности

Сильные ценовые колебания, часто наблюдаемые на криптовалютном рынке, спонтанно не формируются. Хотя для изменений цены цифровых денег достаточно бывает пустяковых, казалось бы, незначимых новостных сообщений и событий. Есть ряд непосредственных факторов, потенцирующих существенную волатильность котировок виртуальных валют.

  • Новости, касающиеся конкретных криптовалют или всего рынка цифровых активов. Здесь следует анализировать новость обобщённо, так как иногда позитивные новости отрицательно отражаются в котировках. К примеру, ценовой рост вызовет сообщение о добавление монеты в листинг топовой криптобиржи либо кооперация разработчиков альткоина с крупной корпорацией. Однозначно негативный эффект будет при новостях о неудачном хардфорке криптовалюты, ошибках в системе или хищении определённых монет с кошельков пользователей. Подобных и менее значимых событий множество. Реакция инвесторов, а также поведение обычных пользователей быстро и очень динамично проявляется.
  • Децентрализованность криптовалют. Иными словами, отсутствует у цифровых денег государственное регулирование и поддержка. Фиатную валюту управляющие органы страны стремятся стабилизировать и удерживать, чтобы благосостояние населения было нормальным. Цифровые монеты поддерживаются исключительно новостями, обещаниями разработчиков, рекламой и ожиданиями инвесторов.
  • Дампы и пампы на криптобиржах. Трейдеры, владеющие колоссальными капиталами, периодически намеренно раскачивают курс виртуальных валют, чтобы заработать на реакциях подавляющего числа мелких трейдеров, середнячков и рядовых держателей коинов. Они объединяются группами, скупая/продавая биткоины или другие альткоины, чтобы создать артифициальный ажиотаж (памп или дамп). Когда большая часть спекулянтов последуют заданному направлению, маркетмейкеры, дождавшись хорошего прохождения цены, закрывают активные позиции, фиксируя огромные прибыли. Тренд начинает разворачиваться. Остальные трейдеры зачастую теряют средства, ввязываясь в авантюрные затеи «биржевых китов».
  • Отсутствие реального обеспечения у криптовалют. Цифровые деньги виртуальны и популярность с их ценностью обусловлена исключительно психологическим, человеческим фактором. Реальные деньги обеспечены золотом, нефтью, платиной и прочими физически ощутимыми материалами, криптовалюта этого не имеет, поэтому имеется ежесекундный риск моментального обрушения любой цифровой монеты. Данный фактор определяет высокую волатильность даже на малозначимые новости или слухи.
  • Неимение настоящей стоимости. Криптографические деньги никаких объективных качеств, подтверждающих действительную ценность актива, не имеют. Для фиатных валют, прежде всего, это экономические показатели страны, у акций – это объективные показатели деятельности фирмы, а криптовалюта ничем значимым не характеризуется. Отсюда опять происходит резкая волатильность даже при несущественных факторах.

Что такое волатильность криптовалют

В традиционном фондовом рынке волатильность определяется как статистическая мера колебаний цены актива. Другими словами волатильность характеризуется степенью ценовых изменений актива за определенное время. Инвестиции считаются волатильными, если их стоимость совершает значительные скачки, подобно тем, что мы наблюдаем на крипторынке.

Такие активы как золото или государственные облигации чрезвычайно стабильны, а их цены испытывают малые изменения. В то же время активы с высокой волатильностью, такие как криптовалюты, быстро и агрессивно растут и падают в цене.

Почему высокая волатильность мешает биткоину и другим криптовалютам

Рядовому инвестору новичку может показаться, что высокая волатильность – это замечательно.

Есть возможность при минимальных капиталовложениях получать весомую прибыль.

Однако на практике, такая волатильность только мешает развитию индустрии.

Во-первых, она отпугивает крупных институциональных инвесторов, которые не готовы рисковать деньгами своих клиентов на рынке, где суточные колебания могут составлять 20 и более процентов.

Во-вторых, такие ценовые колебания не дают криптовалютам получить полноценный доступ к реальной экономике. Сегодня далеко не все магазины готовы принимать биткоин не только по причине возросших комиссий за транзакции и увеличения времени ожидания, но еще и потому, что курс криптовалюты очень волатилен, а стоимость товаров и услуг все равно выражается в долларах США (или других фиатных валютах).

Наконец, высокая волатильность является врагом и частных розничных инвесторов с небольшими капиталами.

Существуют риски потери значительной части вложенных средств при серьезных колебаниях криптовалюты в краткосрочной перспективе.

С этим, вероятно, столкнулись многие новички, когда курс достиг сначала района 20 000 долларов США за единицу, а затем опустился к уровню $6 000.

Но большинство людей когда-то не верили, что в интернет-магазинах будут обычные люди покупать товары, что мышка будет жить на вашем компьютерном столе, что люди смогут общаться в реальном времени, видя друг друга, находясь в разных уголках планеты.

Не будет затрагивать самолеты или автомобили, а то можно будет дойти до электрической лампочки.

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:
Adblock
detector